Индустриальный разлом 2026: Полный анализ мировой и украинской металлургии
Эта неделя стала моментом истины для многих игроков. Пока одни закрывают заводы из-за дорогих энергоносителей (Украина, Корея), другие инвестируют миллиарды долларов в новые площадки (США, Египет). Мир металла поляризуется: протекционизм и «зелёные» налоги перекраивают карту торговых путей.
Мы собрали всё, что произошло за неделю (26.01–01.02), структурировали это и проанализировали, как эти события повлияют на ваш бизнес.
🇺🇦 УКРАИНА: МЕЖДУ ЭКСПОРТНЫМ ПРОРЫВОМ И ПРОИЗВОДСТВЕННЫМ КРИЗИСОМ
🚨 Тревога недели: Остановка на «АрселорМиттал»
Главная новость, всколыхнувшая рынок: ПАО «АрселорМиттал Кривой Рог» (АМКР) объявило о вынужденной остановке цеха блюминг во II квартале 2026 года. Почему это произошло?
- CBAM: Европа не дала Украине отсрочки по углеродному налогу. Экспорт полуфабрикатов стал нерентабельным.
- Энергетика: Цена электричества для промпотребителей достигла $210/МВт (рост вдвое с начала войны). Следствие: Под угрозой оказалась вся цепочка производства сортового проката. Работникам предложат перевод в другие цеха, но сигнал для рынка крайне негативный.
⚡ Ферросплавы и Стройматериалы: На грани выживания
- УкрФА (Ферросплавщики): Ассоциация обратилась к правительству с просьбой о спасении. Доля электроэнергии в себестоимости достигла 40%. Без спецтарифов или дотаций (как в ЕС) отрасль может остановиться.
- Стройматериалы: Производители кирпича и бетона заявляют, что «генераторное» электричество стоит 18–20 грн/кВт, что делает отечественную продукцию неконкурентоспособной по сравнению с импортом.
📊 Экспортный отчёт 2025: Подробная статистика
Несмотря ни на что, украинские металлурги совершили прорыв на внешних рынках. Мы проанализировали данные таможни за год.
Таблица 1. Экспорт металлопродукции из Украины (Год к году)
| Товарная группа | Объём 2025 (тыс. т) | Динамика | Ключевые рынки |
|---|---|---|---|
| Чугун | 1 980 | 🚀 +53,5% | США (1,33 млн т), Италия |
| Длинный прокат | 892 | 🔥 +45,4% | Румыния, Польша, Молдова |
| Плоский прокат | 1 820 | 🟢 +11,2% | Польша, Болгария |
| Лом | 449 | 🔼 +53,0% | Польша, Греция |
| Ферросплавы | 94 | 🔼 +21,4% | Польша, Турция |
| Полуфабрикаты | 1 390 | 🔻 -26,4% | Болгария, Польша |
| Железная руда | 30 990 | 🔻 -8,0% | Китай (16,4 млн т), Словакия |
Комментарий SteelStream: Рост экспорта готового проката на фоне падения полуфабрикатов свидетельствует о том, что Украина перестаёт быть просто «сырьевой базой». Мы продаём продукт с добавленной стоимостью. Но потеря европейского рынка руды (из-за логистики и остановок заводов ЕС) заставляет гнать сырьё аж в Китай.
📥 Импорт: Зависимость растёт
Мы стали больше покупать чужого металла.
- Длинный прокат: Импорт вырос на 58,6% (272 тыс. т). Везут из Турции и Китая (уголки, балки).
- Кокс: Импорт вырос на 6% (700 тыс. т), преимущественно из Польши.
- Защита рынка: Минэкономики продлило пошлины на прутки из Беларуси/Молдовы и начало расследование против турецких труб. Также перекрыт канал «серого» китайского импорта под видом малайзийского.
Корпоративный сектор: «Интерпайп»
Компания «Интерпайп» отчитывается о стабильности:
- Налоги: Уплачено 5,56 млрд грн за 2025 год.
- Ветераны: Внедрена уникальная система индивидуального сопровождения для мобилизованных работников (которых более 1150).
- CEO Лука Занотти: В Давосе заявил, что украинская промышленность станет драйвером восстановления, а вступление в ЕС откроет «второй домашний рынок».
🇵🇱 ЭКСКЛЮЗИВ: РЫНОК ПОЛЬШИ — УСТОЙЧИВОСТЬ ИЛИ СТАГНАЦИЯ?
Польша является ключевым партнёром Украины, поэтому мы сделали глубокий анализ ситуации у соседа.
- Объём рынка: Потребление стали застыло на уровне 12–13 млн т.
- Строительство: Жилищный сектор падает (количество разрешений снизилось на 11,4%). Промышленное строительство складов тоже тормозит (-20% площадей в строительстве).
- Автопром: Производство легковых автомобилей упало на 28%.
- Надежда рынка: Государственные инвестиции. Польша строит АЭС (Westinghouse, $15 млрд), морские ветропарки (Baltic Power) и фортификации на границе («Восточный щит»). Именно эти проекты будут потреблять металл, в том числе и украинский.
ГЛОБАЛЬНЫЙ РЫНОК: США ТЯНУТ ВВЕРХ, КИТАЙ ДЕМПИНГУЕТ
🇺🇸 США: Ценовое ралли и инвестиции
- Цены: Корпорация Nucor вторую неделю подряд повышает цены на $5/т. Спотовый рынок достиг $965/т за HRC. Это сигнал: спрос оживает.
- Инвестиции:
- Hyundai Steel вкладывает $2,9 млрд в завод в Луизиане (вместе с POSCO). Цель — обойти пошлины и производить сталь прямо в США.
- Tenaris инвестирует $2,1 млн в восстановление завода в Пенсильвании. Нефтегазовый сектор готовится к бурению.
- Политика: ФРС оставила ставку 3,5–3,75%, экономика растёт стабильно (+2,4%).
🇪🇺 Европа: Зелёный курс и торговые войны
- Экономика: ВВП ЕС вырос на 1,6%.
- Производство: Германия (-8,6%), Франция (-8,7%) сокращают выплавку. Но Австрия (+5,9%) и Испания (+0,7%) показывают рост.
- ArcelorMittal vs Италия: Компания судится с правительством Италии из-за завода в Таранто, требуя компенсации за убытки.
- SSAB (Швеция): Получила статус «стратегического проекта» для своего нового завода в Лулео (€4,5 млрд), что позволит ускорить строительство.
- CBAM: ЕС подтвердил, что для Индии не будет исключений по углеродному налогу. Это означает, что правила будут жёсткими для всех, включая Украину.
🇨🇳 Азия и Африка: Смена географии
- Китай: Впервые с 2018 года выплавил меньше 1 млрд тонн стали. Но экспорт — рекордный (119 млн т). Китайцы строят заводы за границей, чтобы избежать санкций: компания XinFeng Steel объявила о строительстве промкомплекса в Египте стоимостью $10 млрд.
- Индия: Подписала историческое торговое соглашение с ЕС (тарифы будут снижены). JSW Steel наращивает производство (+6%) и строит новые заводы. Коксующийся уголь объявлен «критическим ресурсом».
- Корея: Hyundai Steel закрывает половину мощностей по арматуре в Инчхоне из-за кризиса, перенося фокус на США.
ЛОГИСТИКА И ЭНЕРГЕТИКА (УКРАИНА)
«Укрзализныця»: Дефолт и надежды
- Финансы: УЗ в сложном состоянии (дефицит 40–49 млрд грн), приостановлены выплаты по долгам.
- Тарифы: Планируется повышение грузовых тарифов (+27,5% и +11%), что ляжет бременем на металлургов.
- Лом: УЗ планирует продать 220 тыс. тонн лома в 2026 году. Это может спасти электрометаллургические заводы от дефицита сырья и сдержать рост цен.
Энергетика
- Цены: Средняя цена на РДН в Украине — €139,2/МВт·ч. Это значительно дороже, чем в Германии (€93,7) или Франции (€68,7).
- Импорт: Украина импортирует рекордные объёмы тока, но это бьёт по себестоимости стали.
ПРОГНОЗ STEELSTREAM НА ФЕВРАЛЬ
Мы свели все факторы (рост в США, проблемы АМКР, дорогой импорт) в единый прогноз.
📈 Ценовой тренд: Вверх
- Арматура: Ожидаем роста на 3–5%. Остановка блюминга на АМКР создаст дефицит отечественной заготовки, а импорт из Турции дорожает.
- Лист: Рост на 2–4%. Европейские заводы подняли цены на €30/т, это подтянет и внутренний рынок.
- Лом: Цены вырастут на 150–200 грн/т из-за спроса со стороны электрометаллургов, несмотря на распродажу от УЗ.
Стратегия для бизнеса
- Строителям: Формируйте запасы арматуры сейчас. В марте, когда начнётся сезон и ощутится дефицит от остановки АМКР, цены подскочат резко.
- Трейдерам: Внимание на логистику. Проверки сертификатов происхождения (из-за китайского «серого» импорта) могут задержать грузы на таможне.
Вывод SteelStream: Мировой рынок оживает, инвестиции идут в США и «зелёную» сталь. Украина же входит в сложный период: рекордный экспорт готовой продукции сталкивается с энергетической и регуляторной стеной. Выживет тот, кто будет иметь доступ к дешёвому сырью и эффективную логистику.
Материал подготовлен аналитической группой SteelStream. Использование данных разрешено только со ссылкой на источник.