Эпоха дефицита и торговых войн: Анализ ключевых событий недели (2–8 февраля)

Первая неделя февраля 2026 года чётко обозначила пропасть между украинским и мировым рынками. Глобальная экономика входит в фазу активного роста (цены в США и ЕС идут вверх, мировые гиганты отчитываются о прибылях). Зато украинский рынок превратился в поле битвы за ресурсы: рекордный вывоз лома заставил правительство действовать радикально, а ферросплавная отрасль оказалась в шаге от исчезновения из-за тарифов на свет.

Мы систематизировали более 40 информационных поводов недели, проанализировали таможенные базы и финансовые отчёты, чтобы выделить главное для вашего бизнеса.

БИТВА ЗА СЫРЬЁ: ЛОМ И ГОСУДАРСТВЕННАЯ ПОЗИЦИЯ

Самой громкой темой недели стала финальная статистика экспорта лома за 2025 год. Цифры объясняют, почему правительство с 1 января 2026 года пошло на жёсткие меры.

«Бегство» сырья: Цифры

По нашим расчётам, по итогам 2025 года экспорт лома из Украины достиг 448,7 тыс. тонн.

• Динамика: +53% год к году. Это абсолютный максимум за последние 4 лет.
• Куда вывезли: 76,6% объёма ушло в Польшу (343,6 тыс. т).
• Схема: Анализ рынка показывает, что Польша часто выступала транзитным хабом. Лом вывозился в ЕС без уплаты пошлины (€180/т), а оттуда мог реэкспортироваться в Турцию или Индию.

Экономическая логика запрета

С 1 января 2026 года действует фактический запрет на экспорт («нулевая квота»).

Аналитика SteelStream: Экономический эффект очевиден: одна тонна лома, переработанная в Украине, генерирует для бюджета 14–15 тыс. грн налогов (зарплаты, энергия, логистика, НДС с готовой продукции). При экспорте сырья государство получало копейки (около 100 грн с тонны). Для заводов без собственных полезных ископаемых («Интерпайп», «Днепроспецсталь») это решение является вопросом выживания в условиях дорогой электроэнергии.

Глобальный контекст: Уголь становится «золотым»

Пока мы считаем лом, Индия объявила коксующийся уголь «критически важным ископаемым». Страна импортирует 95% угля и хочет изменить это через господдержку. Сигнал для Украины: Глобальная борьба за сырьё обостряется. Мы же импортировали 700 тыс. т кокса (+6%), попадая в зависимость от импорта (преимущественно из Польши).

ДЕНЬГИ ГИГАНТОВ: НАЛОГИ НЕСМОТРЯ НА ВОЙНУ

Украинские металлургические холдинги опубликовали отчёты за 2025 год. Цифры свидетельствуют о колоссальной устойчивости сектора, остающегося фундаментом бюджета.

Таблица 1. Вклад металлургов в экономику Украины (2025 год)

Парадокс недели: Компании платят больше налогов, но физическое производство падает из-за обстрелов и блэкаутов.

• «Запорожсталь» (январь 2026): Сталь -15,8%, Чугун -20,4% (из-за остановок печей).
• «Запорожкокс» (январь 2026): Производство -19,7%.

Инсайт: Отрасль работает на грани рентабельности. Если государство не вмешается в ситуацию с тарифами на энергию (о чём просит УкрФА), налоговая база 2026 года может обвалиться.

ГЕОПОЛИТИКА И ЦЕНЫ: ЗАПАД ДИКТУЕТ ПРАВИЛА

Пока Украина решает внутренние проблемы, в мире формируется новый ценовой ландшафт, который повлияет на наш экспорт.

🇺🇸 США: Nucor гонит цены вверх

Третью неделю подряд корпорация Nucor (США) повышает цены.

• Цена HRC: $970 за короткую тонну (+$5 за неделю).
• Тренд: Спрос стабилен, сервисные центры заполняют склады. Отгрузки стали в США за год выросли на 4,9%. Это открывает окно для украинского чугуна.

Трамп перекраивает карты

• Индия: Получила снижение тарифов (до 18%) в обмен на отказ от российской нефти.
• ЕС: Готовит полный запрет на импорт российской стали (включая слябы). Это шанс для украинских полуфабрикатов занять место россиян в Бельгии и Италии.

🌏 Азия и Европа

• Турция: Экспорт стали вырос на 12,5%, импорт — на 8,6%. Турция остаётся главным конкурентом Украины на рынках ЕС.
• ArcelorMittal (Global): Отчитывается о чистой прибыли $3,1 млрд. Компания видит позитив в 2026 году благодаря новым пошлинам и росту спроса.

ВНУТРЕННИЙ РЫНОК: СТРОИТЕЛЬСТВО ОЖИВАЕТ

Несмотря на войну, строительный сектор Украины демонстрирует признаки жизни, что поддерживает спрос на арматуру.

• Статистика: Объём строительных работ в 2025 году вырос на 12%. Драйвер — нежилое строительство (+27%) и инфраструктура.
• Цены в Украине (Январь):
  • Арматура и швеллер: +2,7%.
  • Лист г/к: +2,6%.
  • Трубы: +2,5%.

Проблема импорта: Украина попадает в зависимость от импортного проката. Импорт длинного проката (уголки, балки) вырос на 58,6% за год! Мы покупаем у Турции и Китая то, что могли бы производить сами, если бы не энергетические ограничения.

⚡ ЭНЕРГЕТИКА: ТОЧКА НЕВОЗВРАТА

Ассоциация ферросплавщиков (УкрФА) сделала самое тревожное заявление недели.

• Ситуация: Доля электроэнергии в себестоимости продукции достигла 40%.
• Угроза: Полная остановка Никопольского завода ферросплавов и других предприятий из-за новых прайс-кэпов (15 тыс. грн/МВт·ч).
• Решение: Бизнес просит ввести «пилотный режим» господдержки (аналог европейских дотаций) и льготные тарифы. Без этого Украина потеряет ещё одну экспортную отрасль.

🔮 ПРОГНОЗ STEELSTREAM (12–18 ФЕВРАЛЯ)

Мы проанализировали все факторы (рост Nucor, остановка блюминга АМКР, дефицит энергии) и даём прогноз на следующую неделю.

Таблица 2. Прогноз рыночных индикаторов

Рекомендации для бизнеса

1. Строителям: Время «зимних скидок» закончилось. Цены на арматуру и трубы пошли вверх. Фиксируйте стоимость материалов под весенние проекты сейчас.
2. Производителям металлоконструкций: Обратите внимание на импортный профильный прокат (балка, швеллер). Из-за роста цен в Турции и логистики он подорожает быстрее украинского.
3. Экспортёрам: Внимательно следите за новыми санкциями ЕС против РФ. Это может открыть новые ниши для слябов и чугуна уже в феврале.

Вывод SteelStream: Неделя 2–8 февраля показала, что украинская металлургия держится на трёх «китах»: экспорте в США/ЕС, налоговом патриотизме владельцев и надежде на понимание государства в вопросах энергетики. Февраль будет месяцем роста цен.

Материал подготовлен аналитической группой SteelStream на основе данных таможенной статистики, биржевых сводок и финансовой отчётности предприятий.